本文来源：时代周报 作者：马欢

三月，全球银行业如惊弓之鸟。

首先，硅谷银行的破产引爆了美国银行业的地雷；随后，瑞信的危机进一步加剧了人们对全球银行体系压力的担忧。

但风暴还没有平息，更多的问题逐渐浮出水面。

根据当地时间3月27日欧洲央行公布的数据，截至今年2月近5个月，欧元区银行存款净流出2140亿欧元(约1.59万亿元人民币)，达到历史最高水平。

仅2月份，欧元区银行存款减少714亿欧元（约5313亿元），其中家庭存款减少206亿欧元（约1533亿元），创下记录以来最大降幅。

这些数据表明，即使没有硅谷银行和瑞信的问题，欧洲银行现在也很难吸引和留住储户。

银行业普遍存在的流动性问题引起了市场的担忧和不确定性。

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存款利率低

这一波存款大量转移，主要是因为欧洲银行存款利率低。

尽管欧洲央行继续加息，但欧洲商业银行的存款利率显然没有跟上。

尽管欧洲央行继续加息，但欧洲商业银行的存款利率显然没有跟上。

欧洲央行本月将活期存款利率提高到3%，但根据存款经纪人Raisin的数据，德国商业银行的最高活期利率仅为1.6%。

由于银行利率较低，储户只能将存款转移到利率较高的货币基金和银行债券上。

存款的巨额净流出，加上最近的银行危机，给欧洲金融机构带来了巨大的压力。

伦敦大学公司法和金融监管教授伊里斯表示，2008年以后的银行改革可能更容易受到“信息感染”和市场恐慌的影响。“一旦一个薄弱环节暴露出来，投资者就会偏执地嗅出其他薄弱环节，并相应地出售资产或减少负债。”

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与此同时，欧洲银行也开始削减对企业的贷款。

根据欧洲央行公布的数据，2月份，银行将对欧元区企业的贷款减少了30亿欧元(约223亿元人民币)，贷款同比增长从1月份的5.3%放缓到4.9%。家庭贷款也放缓了。

经济学家认为，随着银行系统压力的增加，银行将更加谨慎，未来几个月贷款的下降可能会进一步加快，从而增加欧洲央行加息对经济增长的影响。

德国工会联合会董事会成员斯特凡·克尔策尔说，欧洲央行低估了加息对经济的负面影响。“现在住房贷款急剧萎缩，其他部门的贷款也放缓，投资活动的下降是可以预见的。”

然而，欧洲央行仍坚持计划中的强劲加息。

3月16日，欧洲央行决定将欧元区主要再融资利率提高50个基点，达到3.5%。

自去年7月以来，欧洲央行已连续六次大幅加息以遏制通货膨胀。

谁是下一个家庭？

尽管欧洲央行强调欧元区银行业灵活，资本和流动性良好，但欧洲银行仍面临压力。

市场投资者渴望知道下一次事故可能是谁。

德国最大的银行德意志银行(以下简称德国银行)面临着最新的压力。

德意志银行 图片来源：社交媒体

仅在3月24日，德银的股价就暴跌了13%。连续三天下跌后，其股价跌至五个月新低，市值自3月份以来蒸发了五分之一，信用违约已经过期（CDS）风险溢价也从3月22日的142个基点迅速上升到24日的208个基点。

德国银行的股市表现拖累了整个欧洲银行。德国商业银行、法国兴业银行、法国巴黎银行和几家英国银行的股价纷纷下跌。

市场普遍担心德意志银行是否会成为本轮银行业危机中的下一家银行。

对此，德国总理朔尔茨已提出保证。他说，这家银行已经“现代化、组织化了其经营模式，这是一家非常有利可图的银行，没有理由担心”。

他还表示，德意志银行已经进行了重大重组，包括减少数千名员工，更加关注欧洲运营，并在去年恢复了财务健康。

与此同时，德国财政部长林德纳还强调，包括私人银行、储蓄银行和合作机构在内的德国信贷体系是稳定的。

虽然德意志银行没有硅谷银行和瑞信这样的问题，但在某种程度上仍然很脆弱。一些分析师指出，德国银行的主要风险是：银行的CDS飙升；商业房地产的风险敞口；衍生品的风险敞口可能高达42.5万亿欧元。

然而，花旗的分析师在报告中指出，这些因素不足以解释为什么德国银行的股价突然下跌。他们认为德国银行只是市场非理性的受害者。尽管德国银行曾经表现不佳，但2019年推出的大规模转型计划，包括裁员和专注于欧洲业务，已经帮助它度过了危机。

当然，尽管德国银行可能没有实际风险，但一个焦虑的市场可能会让一家健康的银行陷入危险。

花旗分析师警告说，有时候，只要担心市场，就有可能转化为“自我实现预测”。